เนื้อหา

• ขั้นตอน

ต้นทุนของหนี้คืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ บริษัท ต้องจ่ายเงินกู้จากสถาบันการเงินและผู้ให้กู้รายอื่น ซึ่งอาจเป็นหนี้ในรูปของพันธบัตรเงินกู้และรูปแบบอื่น ๆ บริษัท ต่างๆสามารถคำนวณต้นทุนก่อนหรือหลังหักภาษีได้ด้วยตัวเอง แต่เนื่องจาก บริษัท ต่างๆมักจะได้รับการลดหย่อนภาษีเมื่อจ่ายดอกเบี้ยโดยปกติแล้วผู้คนมักจะคำนวณต้นทุนหลังหักภาษีของหนี้ ต้นทุนหนี้มีประโยชน์อย่างมากในการค้นหาอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมกับความต้องการทางการเงินของ บริษัท มากที่สุด นอกจากนี้ต้นทุนของหนี้ยังสามารถใช้ในการวัดความเสี่ยงของ บริษัท ได้เนื่องจาก บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงมักจะมีภาระหนี้ที่สูงกว่า

ขั้นตอน

ส่วนที่ 1 ของ 4: ทำความเข้าใจหนี้องค์กร

1. 

   
   
   การวิจัยพื้นฐานเกี่ยวกับหนี้ขององค์กร หนี้คือเงินที่ธุรกิจยืมมาจากบุคคลอื่นและจะต้องชำระคืนในวันที่ตกลงกัน บริษัท ที่ยืมเงินเรียกว่าลูกหนี้หรือผู้กู้ สถาบันให้กู้ยืมเรียกว่าเจ้าหนี้หรือผู้ให้กู้ ธุรกิจมักกู้ยืมเงินจากเงินกู้เชิงพาณิชย์หรือเงินกู้ระยะยาวหรือโดยการออกพันธบัตร

2. 

   
   
   ค้นหาความหมายของเงินกู้เชิงพาณิชย์และเงื่อนไข ธนาคารพาณิชย์หรือสถาบันสินเชื่อจะให้เงินกู้เพื่อการพาณิชย์ ธุรกิจต่างๆใช้เงินกู้เชิงพาณิชย์เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆเช่นการซื้ออุปกรณ์การผลิตการเพิ่มกำลังคนการซื้อหรือการอัพเกรดทรัพย์สินหรือการจัดหาเงินทุนในการควบรวมและซื้อกิจการ
   • เจ้าหนี้ไม่มีกรรมสิทธิ์ใด ๆ ใน บริษัท
   • เจ้าหนี้ไม่มีสิทธิออกเสียงใน บริษัท
   • ดอกเบี้ยเงินกู้สามารถหักลดหย่อนภาษีได้
   • หนี้ที่ค้างชำระเป็นหนี้สิน

3. 

   
   
   เรียนรู้พันธบัตรองค์กรประเภทต่างๆ ธุรกิจที่ต้องกู้ยืมเงินจำนวนมากมักจะออกพันธบัตร นักลงทุนซื้อพันธบัตรด้วยเงินสด จากนั้น บริษัท จะจ่ายเงินให้นักลงทุนทั้งเงินต้นและดอกเบี้ย
   • ผู้ลงทุนที่ซื้อพันธบัตรไม่ได้เป็นเจ้าของ บริษัท
   • ดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายให้กับนักลงทุนคือดอกเบี้ยพันธบัตร นี่อาจเป็นความแตกต่างกับอัตราตลาด
   • อัตราตลาดอาจทำให้มูลค่าของพันธบัตรผันผวน แต่ไม่ส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยที่ บริษัท จ่ายให้กับนักลงทุน
   โฆษณา

ส่วนที่ 2 ของ 4: การคำนวณต้นทุนหลังหักภาษีของหนี้

1. 

   ทำความเข้าใจว่าเหตุใดจึงคำนวณต้นทุนหลังหักภาษีของหนี้ ดอกเบี้ยที่ บริษัท จ่ายให้กับเงินกู้สามารถหักลดหย่อนภาษีได้ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่ถูกต้องมากขึ้นในการปรับลดภาษีเมื่อคำนวณต้นทุน ต้นทุนสุทธิของหนี้เท่ากับดอกเบี้ยที่ต้องชำระลบด้วยจำนวนดอกเบี้ยที่หักลดหย่อนได้ ต้นทุนหนี้หลังหักภาษีจะช่วยให้นักลงทุนมีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความมั่นคงของ บริษัท บริษัท ที่มีภาระหนี้หลังหักภาษีสูงอาจเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง

2. 

   กำหนดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคล รัฐวิสาหกิจที่มีสิทธิตามระเบียบของรัฐจะต้องเสียภาษีเงินได้นิติบุคคล อัตรานี้จะขึ้นอยู่กับรายได้ที่ต้องเสียภาษี
   • ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริการะหว่างปี 2548 ถึง 2558 อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลอยู่ระหว่าง 15% ถึง 38% ของรายได้สำหรับรายได้ 50,000 USD แรกจะใช้วงเล็บภาษีที่ต่ำกว่าและอัตราภาษีจะเพิ่มขึ้นเป็น 35% เมื่อรายได้เพิ่มขึ้น ธุรกิจที่มีรายได้สูงกว่าจะต้องเสียภาษีสูงกว่า
   • บริษัท ที่ให้บริการส่วนบุคคลมักจะจ่ายภาษีแบบคงที่ที่ 35%
   • บาง บริษัท อาจต้องรับผิดชอบในการจ่ายภาษีรายได้สูงถึง 20% หากรายได้ที่ต้องเสียภาษีมากกว่า $ 250,000

3. 

   กำหนดอัตราดอกเบี้ยหนี้ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อการพาณิชย์ของ บริษัท ขึ้นอยู่กับขนาดของเงินกู้ประเภทของสถาบันสินเชื่อและประเภทของธุรกิจที่ได้รับเงินทุน ข้อมูลนี้สามารถพบได้ในใบสมัครเงินกู้จากผู้ให้กู้ อัตราคูปองจะระบุไว้ที่หน้าพันธบัตร

4. 

   คำนวณอัตราดอกเบี้ยที่ปรับแล้ว คูณอัตราดอกเบี้ยด้วย 1 ลบอัตราภาษีนิติบุคคล
   • ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ต้องจ่าย 35% ของอัตราภาษีเงินได้และออกพันธบัตรดอกเบี้ย 5% อัตราดอกเบี้ยที่ปรับแล้วจะคำนวณได้ดังนี้ 0.05 x (1 - 0.35) = 0.0325 ในตัวอย่างนี้อัตราภาษีหลังหักภาษีคือ 3.25% ต้นทุนหลังหักภาษีของหนี้จะคำนวณโดยใช้อัตราดอกเบี้ยที่ปรับปรุงแล้ว 3.25%
   • ในอุตสาหกรรมการเงินต้นทุนของหนี้มักถูกมองว่าเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ปรับแล้วไม่ใช่จำนวนอื่น

5. 

   คำนวณค่าใช้จ่ายรายปีของหนี้ ในการคำนวณต้นทุนรายปีของหนี้ให้คูณดอกเบี้ยหลังหักภาษีของหนี้ด้วยจำนวนเงินต้นของหนี้
   • ตัวอย่างเช่นสมมติว่ามูลค่าเงินต้นของพันธบัตรคือ 100,000 ดอลลาร์และดอกเบี้ยหลังหักภาษีที่ปรับปรุงแล้วคือ 3% สามารถคำนวณต้นทุนหนี้รายปีได้โดยใช้สมการต่อไปนี้ 100,000 เหรียญสหรัฐ x 0.03 = 3,000 เหรียญสหรัฐ ในตัวอย่างนี้ค่าใช้จ่ายในการออกพันธบัตรประจำปีคือ 3,000 ดอลลาร์
   โฆษณา

ส่วนที่ 3 ของ 4: คำนวณต้นทุนเฉลี่ยของหนี้

1. 

   รู้ว่าเหตุใดจึงคำนวณต้นทุนเฉลี่ยของหนี้ สำหรับ บริษัท จำนวนมากโดยเฉพาะ บริษัท ขนาดใหญ่หนี้ทางการเงินเกี่ยวข้องกับเงินกู้หลายประเภทซึ่งอาจรวมถึงเงินกู้บางส่วนเพื่อการขนส่งและอสังหาริมทรัพย์ ไม่ว่าในกรณีใดต้องบวกต้นทุนหนี้ของเงินกู้แต่ละรายการเพื่อคำนวณต้นทุนหนี้ทั้งหมดของ บริษัท
   • ต้นทุนเฉลี่ยของหนี้คือการรวมกันของต้นทุนหนี้สำหรับเงินกู้แต่ละรายการที่ บริษัท กู้ยืม เพื่อความถูกต้องเราจะใช้ผลลัพธ์ที่คำนวณหลังหักภาษีเนื่องจาก บริษัท ส่วนใหญ่ทั่วโลกใช้การคำนวณนี้

2. 

   คำนวณต้นทุนหนี้ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ในการคำนวณต้นทุนเหล่านี้คุณจะต้องคำนวณต้นทุนหนี้สำหรับหนี้แต่ละประเภทที่ บริษัท กู้ยืม ใช้สูตรด้านบนเพื่อคำนวณต้นทุนหลังหักภาษีของหนี้เพื่อกำหนดแต่ละประเภท จากนั้นคุณต้องคำนวณค่าเฉลี่ยของค่าใช้จ่ายเหล่านี้ นั่นคือคุณจะต้องคำนวณค่าเฉลี่ยของต้นทุนหนี้แต่ละรายการโดยพิจารณาจากอัตราส่วนของหนี้แต่ละก้อนต่อหนี้ทั้งหมด
   • สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีคำนวณค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักโปรดดูบทความเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีคำนวณค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักทางออนไลน์
   • ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ของคุณเป็นหนี้ทั้งหมด $ 100,000 ซึ่งเงินกู้ยืมจำนวน 25,000 ดอลลาร์เป็นเงินกู้ยืมที่มีต้นทุนหนี้หลังหักภาษี 3% และ 75,000 ดอลลาร์เป็นมูลค่าของพันธบัตรที่มีต้นทุนหนี้หลังหักภาษี 6%
   • ต้นทุนเฉลี่ยของหนี้จะคำนวณโดยการคูณต้นทุนของหนี้โดยการคูณอัตราส่วนของหนี้นี้ต่อหนี้ทั้งหมด ($ 25,000 / $ 100,000, 0.25) แล้วบวกผลคูณของหนี้ ต้นทุนของหนี้จากพันธบัตรต่ออัตราส่วนของหนี้ต่อหนี้ทั้งหมด ($ 75,000 / $ 100,000 คือ 0.75)
   • ดังนั้นต้นทุนเฉลี่ยของหนี้จะเท่ากับ 0.25 * 3% + 0.75 * 6% = 0.75% + 4.5% = 5.25%

3. 

   เข้าใจถึงความสำคัญของต้นทุนหนี้ เมื่อคุณได้ต้นทุนหนี้เฉลี่ยของ บริษัท แล้วคุณสามารถใช้ข้อมูลนี้เพื่อวิเคราะห์สถานการณ์ของ บริษัท หรือใช้ข้อมูลนี้เพื่อคำนวณข้อมูลอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการรู้ต้นทุนหนี้จะเป็นประโยชน์เมื่อเปรียบเทียบ บริษัท ต่างๆ
   • ต้นทุนหนี้ที่สูงขึ้นมักเกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า นักลงทุนมักใช้ข้อมูลนี้ในการประเมิน บริษัท
   โฆษณา

ส่วนที่ 4 ของ 4: การคำนวณต้นทุนก่อนหักภาษีของหนี้

1. 

   ค้นหาสาเหตุที่ต้องคำนวณต้นทุนก่อนหักภาษีของหนี้ หากรหัสภาษีมีการเปลี่ยนแปลงต้นทุนการใช้งานก่อนหักภาษีเป็นปัจจัยที่สำคัญมาก หากรหัสภาษีเปลี่ยนไปหนึ่งปีเพื่อให้ บริษัท ไม่ได้รับอนุญาตให้หักดอกเบี้ยจากภาษีเงินได้ บริษัท ต้องรู้วิธีคำนวณต้นทุนก่อนหักภาษีของหนี้

2. 

   คำนวณต้นทุนของหนี้ คูณอัตราดอกเบี้ยด้วยเงินต้นของคุณ ตัวอย่างเช่นสำหรับพันธบัตร 100,000 ดอลลาร์ที่มีอัตราดอกเบี้ยก่อนหักภาษี 5% ต้นทุนของหนี้ก่อนหักภาษีสามารถคำนวณได้โดยใช้สมการ 100,000 ดอลลาร์ x 0.05 = 5,000 ดอลลาร์
   • วิธีที่สองใช้อัตราหลังหักภาษีที่ปรับแล้วและอัตราภาษีนิติบุคคล

3. 

   คำนวณต้นทุนหนี้ด้วยอัตราดอกเบี้ยหลังหักภาษี หาก บริษัท ไม่เปิดเผยอัตราดอกเบี้ยก่อนหักภาษีสำหรับเงินกู้ของคุณ แต่คุณต้องการข้อมูลดังกล่าวคุณยังคงคำนวณต้นทุนหนี้ก่อนหักภาษีได้ ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท แห่งหนึ่งมีอัตราภาษีเงินได้ 40% และออกพันธบัตร 100,000 ดอลลาร์โดยมีต้นทุนหนี้หลังหักภาษี 3,000 ดอลลาร์
   • แปลงอัตราภาษีเป็นทศนิยมโดยใช้สมการ 40/100 = 0.40 ลบอัตราภาษีจาก 1 จากสมการ 1-0.40 = 0.60
   • คำนวณต้นทุนก่อนหักภาษีของหนี้โดยหารต้นทุนหลังหักภาษีของหนี้ด้วยผลลัพธ์ที่พบข้างต้น รับสมการ 3,000 USD / 0.60 = 5,000 USD ในตัวอย่างนี้ต้นทุนหนี้ก่อนหักภาษีคือ 5,000 เหรียญ

4. 

   คำนวณต้นทุนก่อนหักภาษีของหนี้ตลอดอายุเงินกู้ คูณต้นทุนก่อนหักภาษีของหนี้ด้วยจำนวนปีในวงจรเงินกู้
   • ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ออกพันธบัตรอายุ 2 ปี ต้นทุนก่อนหักภาษีทั้งหมดของหนี้จะคำนวณโดยการคูณต้นทุนหนี้รายปีด้วย 2 รับสมการ 5,000 ดอลลาร์ x 2 = 10,000 ดอลลาร์ ในตัวอย่างนี้ต้นทุนหนี้ก่อนหักภาษีทั้งหมดคือ 10,000 เหรียญ
   โฆษณา